Wiedermal sehr lustlos heute der Markt. Pendelt seit dem Down Gap in einer Mini Range, die man am ehesten noch als bärische Flagge bezeichnen könnte.
SPY
Immerhin gibt es nette Short Möglichkeiten wie hier QCOM...
edit:
Brachenkollege SWKS hängt da auch an der Klippe...
edit2: STLD
WYNN
In Ergänzung anbei ein WSJ-Artikel, in dem ihr die Dimensionen des Banns in Zahlen nachvollziehen könnt.
So schätzt GS, dass mit Ablauf des Banns Aktien in Wert von 184 Mrd USD zum Verkauf stehen.
Die beiden Käufer im Auftrag der chin. Regierung sollen zwischen Juni und Nov. 2015 rd. 1.8 Billionen Yuan in Stützungskäufe investiert haben.
http://www.wsj.com/articles/uncertainty-over-stock-selling-ban-clouds-chinas-markets-1452008666
Inhalt:
Dies ist die Grafik aus dem Artikel:
Quelle: Reuters/WSJ
Der Spoiler enthält den Text des Artikels:
Uncertainty About Stock-Selling Ban Clouds China’s Markets
Regulators’ ambiguity exacerbates volatile trading
By Anjani Trivedi and Chao Deng
Jan. 5, 2016 10:44 a.m. ET
Chinese regulators’ murky guidance about whether big stakeholders will be able to resume selling stocks is exacerbating an already volatile week of trading for mainland markets.
The six-month ban was among Beijing’s summer stock-market rescue moves, and lifting it would test whether mainland shares can find their footing after months of government support.
China on Tuesday signaled that the ban could remain in place past its original expiration date later this week, until the securities regulator works out new rules to ensure any selling of stocks will proceed in an orderly way, according to officials close to the agency. In a statement, the regulator said it was assessing how to oversee the selling, but didn’t provide a map or any indication of timing.
The ambiguous announcement has cast uncertainty over the market.
Already this week, fears that the ban would be lifted Friday as initially expected helped send China’s stocks tumbling, triggering a global selloff.
“If you change policy that quickly, that casually, then that will generate uncertainty in the market,” said Hong Kong-based Yuming Ying, a fund manager at China Eagle Asset Management Ltd. “The worry in the market is that they see the Chinese government can change their rule or policy any time.” Goldman Sachs estimates that the ban’s expiration would effectively mean as much as 1.2 trillion yuan ($184 billion) of shares could be put up for sale.
The regulator’s hazy comments made for a skittish day of trading Tuesday, with the Shanghai Composite Index down as much as 3.2% and up as much as 1%, ending the day down 0.3% at 3287.71. That follows a 6.9% drop Monday, which triggered a newly launched circuit breaker that shut the market early.
The original directive, put into effect July 8, banned any shareholders with stakes of 5% or more from selling, but implied they would be free to sell after six months. It applies to institutional and retail investors.
Institutional investors include insurers and company executives, as well as securities companies and their asset-management units. These types of investors held 75% of tradable mainland shares by market value at the end of 2014, according to China’s central bank.
Analysts say the central bank’s definition of institutional investors includes small asset managers that would be considered day traders in developed markets.
Meanwhile, the so-called national team, or government funds tasked with supporting the market, are likely to hold onto their stakes, analysts say. The government’s two main buying vehicles, China Securities Finance Corp. and Central Huijin, spent 1.8 trillion yuan between June and November last year buying shares, according to Goldman Sachs.
Trading volumes in mainland China have plunged 75% since May last year, which means that any selling of large stakes could magnify price swings.
In a report published at the end of December, China International Capital Corp. estimated that 150 billion yuan of shares could be sold in January alone. That compares with the more than 35 billion shares valued at near 500 billion yuan that major shareholders sold during the first half of 2015, according to Wind Information Co.
Yet regulators brushed off expectations of heavy selling, saying Tuesday that estimates stakeholders could unload as much as one trillion yuan are “unrealistic.” They also played down the amount investors would want to sell at once and said that large shareholders tend to sell in blocks, a method often considered less disruptive.
Hao Hong, managing director at Bank of Communications Co., said company executives seeking to cash in after their firms went public would constitute much of the initial selling—a total of about 300 billion yuan in shares, or roughly a third of total locked-up shares. China’s stock regulator requires company management to hold stakes for at least one year after listing.
At least 30 Chinese companies, mostly technology and startup firms, have issued statements in recent months on plans of their shareholders to reduce stakes.
After Monday’s plunge, however, at least 20 listed firms, mostly listed in Shenzhen, released statements saying their controlling shareholders wouldn’t sell shares, with pledges to hold shares ranging from the next six months to one year.
None of the companies specified whether the announcements were a reaction to the stock regulator’s latest statement
Hinweis: an den Kursstürzen ( 3 Yuan-Abwertungen als Auslöser ) vom Black Monday ( 24.August ) und den Tagen zuvor war diese Gruppe der Großinvestoren nicht beteiligt, da der Bann im Juli verhängt worden ist.
PS: Silver, Dein WTI short dürfte doch sauber im Plus laufen 
Heutiges Low im Futures ( Feb ) liegt bereits bei 29.28.
In der Tat gut im Plus, der DAX Short ebenfalls. Durch die US Long Swings bleibt aber kein wirklicher Gewinn übrig. Die hat es heute alle zerlegt. 
Das Daytrading läuft aber wieder sehr gut heute.
SWKS Update, ist von der Klippe gesprungen.
Dennoch macht mir das alles nicht wirklich Freude, ich bin ein Bulle und diese fallenden Märkte machen mich ganz kirre. 
edit: STDL Updated Chart, Short glatt gestellt.
SWKS und QCOM ebefalls glatt gestellt. Hab nur noch den Long von WYNN.
WYNN nun auch geschlossen, schön Reaktion nach dem VWAP Bounce.
Warum dort long in so nem Markt?
- News
- Option Sweep
- Intraday Momo mit schönen Volumen
Updated Chart
Original von Silver90
In der Tat gut im Plus, der DAX Short ebenfalls. Durch die US Long Swings bleibt aber kein wirklicher Gewinn übrig. Die hat es heute alle zerlegt.Das Daytrading läuft aber wieder sehr gut heute.
Die HY Spreads deuten auf incoming trouble hin.
Nur kurz zur Info:
Forward Curves in den Commodities:
Lt. der aktuellen Forward Curve im WTI wird der Kurs von 40$ erst im Jahr 2018 wieder erreicht.
Quelle: Bloomberg
Trotz des geringen Handelsvolumens am heutigen US-Feiertag ( Martin Luther King Day ) hat der WTI Futures ( Feb ) ein neues Jahrestief bei 28.36 markiert, nachdem am We die Sanktionen gegen den Iran final aufgehoben worden sind.
WTI Futures ( Feb ) D1:
Draghi: "Necessary to review and consider monetary policy stance in March"
Das obere Statement ist mit das wichtigste. Dax steigt, EUR/USD bricht darauf ein.
Ich bin gespannt wie das die US Kasse aufnimmt, vor allem die internationalen Unternehmen.
Original von Silver90
Draghi: "Necessary to review and consider monetary policy stance in March"Das obere Statement ist mit das wichtigste. Dax steigt, EUR/USD bricht darauf ein.
Ich bin gespannt wie das die US Kasse aufnimmt, vor allem die internationalen Unternehmen.Spoiler
I agree.
Die Aspekte 1) economic slowdown in China und EM und 2) der anhaltend fallende, damit deflationsfördernde Ölpreis lassen die EZB überdenken, das QE als Wirtschaftsstimulus über das Instrument Liquidität - z.B. Erhöhung des Volumens der Anleihenkäufe - erneut auszuweiten.
PS: knuffiges pic 
meyerlein, das ist noch das Chartbild von Gold ( XAU/USD ) mit der besagten bearish Flag als Fortsetzungsformation des vorherrschenden Abwärtstrends auf D1:
XAU/USD D1:
Der Kurs bewegt sich innerhalb dieser Flag, d.h. in einer Konsolidierung.
Der MOM weist auf diesem TF eine versteckte bullische Divergenz auf, d.h. kündigt eine ( kurze ) bullische Bewegung an.
Die Oberseite der Flag trifft auf eine wichtige Widerstandszone zw. 1130-1150. Speziell auf diesem Niveau auf die Kursreaktion, d.h. bärische Umkehrsignale achten!
Der Kursbereich um die 1040-1050 bildet auf der anderen Seite eine wichtige Unterstützungszone.
Eine solche bearish Flag bricht i.d.R. ( s. nachfolgenden Hinweis ) nach unten/bärisch.
Die Flag ergibt als Kurszielbestimmung rd. 50$ down ab der Breakout-Stelle.
Hinweis: weitere Turbulenzen/ Mini-Crashs an den chin. Märkten führen dazu, dass Gold ( wie auch der Yen ) als Safe Haven aufgesucht wird und im Kurs steigt ----> unter diesen Bedingungen kann eine solche charttechnische Formation invalid werden, d.h. ein Ausbruch nach oben erfolgen.
Ich ziehe einen Sell-Stop auf D1 zum bearish Break der Formation entlang der Unterseite, an den Kursverlauf angepasst, nach ---> aktuell bei 1080.
Silver, Du hattest als Ausgangspunkt zur Copper-Analyse im Thread nach Freeport gefragt.
Zur Aktie/ Unternehmen hier noch wichtige aktuelle Infos:
Freeport ( FCX ) steht bereits auf der " Fallen Angel List " der Ratingagentur Moody's. Letztere prüft nun seit Jan. 2016 ein Downgrading auf Junk-Status, trotz 8.5%igem Stake von Carl Icahn 2015.
Die CDS auf Freeport sind massiv gestiegen und preisen ein Downgrading innerhalb von 6 Monaten ein, sowie mit einer Wahrscheinlichkeit von 79% einen Default innerhalb der nächsten 5 Jahre.
CDS:
Chart:
Weitere Kandidaten sind u.a. Diamond Offshore, Encana und Nabors.
Das Beispiel der Noble Group ( wurde als Glencore Asiens bezeichnet ) hat Anfang Jan. 2016 gezeigt, dass S&P als große Ratingagentur der kleineren Moody's in der Einstufung als Junk gefolgt ist.
http://www.cnbc.com/2016/01/07/sp-downgrades-noble-to-junk-fitch-keeps-investment-credit-rating.html
Moody's hat am Freitag ( 22. Jan ) 120 Energieunternehmen und 55 Minenbetreiber under Review für ein Downgrading genommen ---> der Link enthält die gelisteten Unternehmen.
Auch die CDS der Big Companies der Rohstoffe - Glencore, Anglo American ...etc- haben bereits Pre-Downgrading Junk-Status erreicht.
Nach u.a. Samson und Magnum Hunter 2015 ( s. Thread ) soll nun Sandridge Energy als eine der größeren Shale Companies davorstehen, Chapter 11 des US-Insolvenzrechts ausfüllen zu müssen ---> oder schlicht die Bankrotterklärung. Weitere Anwärter sind Goodrich Petroleum, Swift Energy...
The bloodbath goes on.
Ein Downgrading auf Junk-Status verteuert für die Unternehmen Kreditaufnahmen und Corporate Bonds zur Unternehmensfinanzierung über den Markt müssen mit zu einem höheren Zinssatz zum Ausgleich für ein höheres Ausfallrisiko emittiert werden.
Original von Lafenice666
Der US-Kongress ist Mitte Dez. doch noch zu Potte gekommen und hat das 40 Jahre lang bestehende Exportverbot für US-Öl aufgehoben und gleichzeitig Steuererleichterungen für die Entwicklungen erneuerbarer Energien verabschiedet.In den Tagen danach ist das am 21. Sept. avisierte Szenario eingetreten, dass der Spread ( Kursdifferenz ) zwischen WTI und Brent soweit verringert worden ist, dass am 24. Dez. der WTI/Feb ( 38.28 ) im Tageshoch höher als Brent/Feb ( 38.10 ) notiert hat ---> s. Chart.
Mit einem kleinen Delay habe ich am 5. Jan. ( 1. Tag wieder am Desk ) den Widening Spread Trade per Spread Order dazu augesetzt ----> short WTI + long Brent. Das finale Target des Backspreadings/ Normalisierung liegt bei 4$ Kursdifferenz ( Brent notiert um 4$ höher als der WTI ), Teilpositionen werden bei 2$ und 3$ in beiden Legs zu gleichen Proportionen closed. Die Laufzeit wird einige Rollings der Feb.-Kontrakte umfassen.
Update zum Spread Trade:
Das erste Rolling in den März-Kontrakt ist erfolgt.
Diese Posi ist in der Summe atm knapp im Minus - die Gewinne des Shorts im WTI sind etwas geringer als die Verluste des Longs im Brent. Brent notiert heute aber wieder über dem WTI.
Outright Short seit 43.15 weiterhin satt im Plus, unbeeindruckt vom Short Covering - s. auch Natural Gas Mitte-Ende Dez. 2015 - und damit verbundenem Anstieg der letzten Handelstage vergangener Woche ( für die Stimmen techn. Bullen aus dem Retailsegment reichte es trotzdem 
).
Update zur gestrigen techn. Analyse von Gold:
Original von Lafenice666
Der MOM weist auf diesem TF eine versteckte bullische Divergenz auf, d.h. kündigt eine ( kurze ) bullische Bewegung an.Ich ziehe einen Sell-Stop auf D1 zum bearish Break der Formation entlang der Unterseite, an den Kursverlauf angepasst, nach ---> aktuell bei 1080.
Die durch die versteckte bullische Divergenz angekündigte bullische Bewegung wurde heute bestätigt
----> aktuelles Tageshoch im Gold-Futures ( Feb. ) bei 1120.
Der Kurs befindet sich weiterhin innerhalb der Flag und damit einer Konsolidierung. Der Sell-Stop auf D1 ist bislang unverändert bei 1080 platziert.
XAU/USD D1:
Dies ist noch eine Ergänzung zum gestrigen post zur Situation der Energie- und Minenaktien, welche nicht nur die Bond Markets und die Aktienindizes, in denen diese gelistet sind, belastet, sondern auch:
die Dividendenausschüttungen der Big Player der Energienranche, wie Royal Dutch Shell, Chevron, ExxonMobil, Total S.A., BP etc.
Diese Companies waren für die Investoren - speziell die Beteiligungen von Aktionären wie Pensions-, Staats- und Hedgefonds basieren primär auf diesem Fakt - immer ein Garant für steigende und regelmäßige Dividendenzahlungen, was bislang auch seit dem Öl- und Gaspreisverfall so beibehalten worden ist.
---> für die Aktionäre erhöht sich dabei mit einem fallenden Kurs die Dividendenrendite
Eine Reduzierung der Dividenden würde auch mit weiteren Kursverlusten vom Markt abgestraft werden.
ABER: Gehen die Companies diesen Schritt nicht, können die Dividendenzahlungen nicht allein über den Free Cash Flow finanziert werden, sondern müssen mit anderweitigen Mitteln z.B. Aufnahme von Krediten aufgestockt werden.
Vorabinfo:
In der Nacht von Do ( 28. Jan ) auf Freitag ( 29. Jan ) stehen neben wichtigen japanischen Wirtschaftsdaten ( Arbeitslosenquote, CPI=Inflationsdaten ) das BoJ-Meeting, in dem die japan. Notenbank seine geldpolitische Line für 2016 bekanntgeben will, auf der Agenda.
Aufgrund der u.a. eingebrochenen japan. Exporte, des deflationären Umfelds, dem Kursrutsch im Nikkei seit Dez. 2015 wird von vielen inst. Marktteilnehmern erwartet, dass die Boj ihr QE ausweitet.
Tritt dieses Szenario ein ---> Up Nikkei, Down JPY ---> long USD/JPY, GBP/JPY, EUR/JPY
( solche fundamentalen News höchster Wertigkeit und damit starken Kursbewegungspotential kann man technisch quasi " blind " traden )
Enttäuscht die BoJ und liefert nicht: vice versa ---> Down Nikkei, Up JPY ---> short USD/JPY,GBP/JPY,EUR/JPY
Vielen Dank für die die vielen wertvollen Posts.
Du verstehst es bestens die Sachverhalte in einfachen Worten nachvollziehbar zu beschrieben.
meyerlein ( mir ist ja auch daran gelegen, dass es nicht nur H&M wird 
)
jotha, ich habe eben Deinen post im " The Big Short " Thread gelesen - kann aus Zeitmangel atm erst später darauf antworten, weil die Thematik Derivate ( CDS etc. ) auch etwas komplexer ist, sry!
Nur kurz zur Info:
Russlands Energieminister hat bestätigt, dass Russland im Februar an einem Treffen der OPEC-Staaten teilnehmen wird, wo über eine mögliche Drosselung der Ölfördermengen verhandelt wird.
Der WTI und Brent reagieren bullisch darauf.
http://tass.ru/en/economy/852827
Hinweis: sollte man tatsächlich eine Vereinbarung über die Reduzierung des Outputs erreichen, werden die Bären die Ersten sein, die die bullische Bewegung daraufhin initiieren 
( eine Glattstellung einer short Posi erfolgt durch einen Long= Kauf )
Negative interest rates in Japan
http://www.reuters.com/article/us-japan-economy-boj-decision-idUSKCN0V70A7
edit: Bin gespannt wie der Bankensektor heute reagiert.
Original von Lafenice666
Original von Lafenice666
Der US-Kongress ist Mitte Dez. doch noch zu Potte gekommen und hat das 40 Jahre lang bestehende Exportverbot für US-Öl aufgehoben und gleichzeitig Steuererleichterungen für die Entwicklungen erneuerbarer Energien verabschiedet.In den Tagen danach ist das am 21. Sept. avisierte Szenario eingetreten, dass der Spread ( Kursdifferenz ) zwischen WTI und Brent soweit verringert worden ist, dass am 24. Dez. der WTI/Feb ( 38.28 ) im Tageshoch höher als Brent/Feb ( 38.10 ) notiert hat ---> s. Chart.
Mit einem kleinen Delay habe ich am 5. Jan. ( 1. Tag wieder am Desk ) den Widening Spread Trade per Spread Order dazu augesetzt ----> short WTI + long Brent. Das finale Target des Backspreadings/ Normalisierung liegt bei 4$ Kursdifferenz ( Brent notiert um 4$ höher als der WTI ), Teilpositionen werden bei 2$ und 3$ in beiden Legs zu gleichen Proportionen closed. Die Laufzeit wird einige Rollings der Feb.-Kontrakte umfassen.
Update zum Spread Trade:
Das erste Rolling in den März-Kontrakt ist erfolgt.
Diese Posi ist in der Summe atm knapp im Minus - die Gewinne des Shorts im WTI sind etwas geringer als die Verluste des Longs im Brent. Brent notiert heute aber wieder über dem WTI.Outright Short seit 43.15 weiterhin satt im Plus, unbeeindruckt vom Short Covering - s. auch Natural Gas Mitte-Ende Dez. 2015 - und damit verbundenem Anstieg der letzten Handelstage vergangener Woche ( für die Stimmen techn. Bullen aus dem Retailsegment reichte es trotzdem
Update:
Der Spread-Trade ist inzwischen deutlich im Plus. Atm notiert Brent ( Apr ) rd. 2.50 über dem Kurs des WTI ( März ).
Ich habe vorhin, wie angekündigt, die erste Teilposi in beiden Legs closed.
Die Unterstützung des Trades kommt durch das an den ICE Brent angepasste Rolling am 29.Jan. vom März in den April-Kontrakt im CME Brent. WTI und Brent laufen in der Forward-Curve im Contango.
Update: Gold Analyse vom 25. Jan.:
Gold ist am 27. Jan mit einem High bei 1128 bilderbuchmäßig an der Oberseite der Flag abgeprallt.
Das Momentum ist weiterhin bullisch, bislang ohne bärische Umkehrsignale und der Kurs nähert sich mit dem heutigen aktuellen High bei 1129 ( Gold-Futures Feb. ) der besagten wichtigen Widerstandszone bei 1130-1150.
Den Sell-Stop zum bearish Break der Flag konnte ich inzwischen auf 1090 " nachziehen ".
XAU/USD D1:
Original von Silver90
Der Utilities Sektor ist mir in den letzten Tagen immer wieder aufgefallen, vor allem Electricity und Gas Distribution. Der Markt rotiert aktuell in "langweilige" defensivere Werte. NI, EDE, AEP, AEE, SCG, DUK...die haben sich alle super gehalten in dem Markt und teilweise sogar neue Hochs gebaut.
Update:
Utilities rocken den Markt, sehr schöne relative Stärke gegenüber dem schwachen Gesamtmarkt. Der XLU (Branchen ETF) und zahlreiche Einzeltitel haben die bullischen Strukturen alle bestätigt mit schöner continuation.
XLU
Einzeltitel
SCG
AEE
NI
AEP
DUK
Smart Moves, Silver
Heute stehen um 14:30 Uhr MEZ die brisanten monatlichen Releases der NFP-Daten und US-Arbeitslosenquote auf der Agenda.
Erwartungswert NFP ( Bloomberg ): 188k
Quelle: Bloomberg
Seit der Veröffentlichung des schlechter als erwarteten US-ISM
( Einkaufsmanagerindex ) als Konjunkturindikator am Mittwoch Nachmittag wird der USD ( übertrieben ) verkauft ---> UP EUR/USD, Gold, Silber, Copper etc. Der " geschwächte " USD hat den Minenaktien in ihrem starken Abwärtstrend und Kursverlusten eine Verschnaufpause verschafft.
Gold hat durch dieses bärische Momentum im USD ( bullisch Gold ) die bearish Flag und auch die Widerstandszone 1130-1150 zunächst nach oben gebrochen - gestriges High bei 1157 -. ! Es besteht weiterhin die Gefahr, dass es sich um einen False Breakout handelt! ---> große, noch unbestätigte, bärische Divergenz auf D1. Die NFP-Daten sind heute das Zünglein an der Waage, ob aus buy the rumor, sell the fact wird.
XAU/USD D1:
Sell-Stop auf D1 weiterhin bei 1090.
EDIT:
anbei noch der Tageschart vom USD-Index ( DXY ). Mit dem schlechter als erwarteten Release des ISM wurde newsbedingt die charttechnisch bärische Fortsetzungsformation - Rising Wedge - ( blau eingezeichnet ) bärisch gebrochen.
DXY D1:
US-ISM 3. Feb.:
Quelle: Bloomberg
